Венчурный ИИ-бизнес. Какие стартапы ждет успех?

Сколько инвестируют в ИИ

Как показывает отчет аналитической компании CB Insights, глобальное финансирование ИИ упало до $45,8 млрд в 2022 году — это на треть ниже рекордного показателя 2021 года, но все же значительно выше уровня, существовавшего три-четыре года назад. В прошлом году в мировой сфере состоялось 2956 сделок, что на 10% меньше показателя 2021-го года. 

Кроме того, в 2022 году в мире появился 41 новый ИИ-единорог (компании, получившие рыночную оценку стоимости в размере свыше $1 млрд) – это почти в два раза меньше показателя предыдущего года. Сейчас общее «стадо» перспективных компаний, развивающих нейросети, достигло 166, большинство из которых находятся в США. 

При этом аналитики Morgan Stanley уверены, что на фоне роста акций некоторых ИИ-компаний в 2023 году и повышенного внимания к технологиям увеличение объемов финансирования отрасли не заставит себя ждать. Многие инвесторы с оптимизмом смотрят на развитие сектора в долгосрочной перспективе.

По данным альманаха «Искусственный интеллект», в последние годы российский рынок ИИ показывает стремительное развитие, и в прошлом году его рост составил 17,3% относительно 2021 года. Как сообщил в мае этого года вице-премьер РФ Дмитрий Чернышенко, сейчас в России в сфере ИИ работают порядка 800 компаний, при этом около 90% из них – перспективные стартапы. А по словам главы Минэкономразвития Максима Решетникова, в прошлом году объем рынка решений на базе ИИ увеличился на 18% и достиг почти 650 млрд руб.

Несмотря на рост объема российского рынка продуктов, в которых используются технологии искусственного интеллекта, отечественный венчурный рынок ИИ в 2022 году ожидаемо упал на фоне санкций и ухода иностранных компаний. Была проинвестирована всего 21 сделка на $51 млн против 77 сделок на $226 млн в 2021 году, падение составило 78%.

О размерах инвестиций текущего года говорить пока рано, однако стоит отметить, что отрасль активно поддерживает государство. 

Финансирование отрасли ИИ в России осуществляется в рамках Федерального проекта «Искусственный интеллект». На его реализацию в 2023 году было запланировано 6,4 млрд руб. 9 октября текущего года правительство РФ дополнительно выделило 1,1 млрд руб. на поддержку ИИ-разработок.

В июне 2023-го Минэкономразвития предложил сделать обязательным условием для бизнеса внедрение ИИ-разработок для получения господдержки. По словам министра Максима Решетникова, ведомство уже договорилось с Минфином об условиях проведения пилотного проекта в нескольких секторах экономики: сельском хозяйстве, транспорте, промышленности и здравоохранении.

Привлекательные стартапы

В существующих реалиях интерес к стартапам в сфере ИИ достаточно велик. Многие компании рассматривают их как возможность автоматизировать и ускорить процессы, в том числе для экономии ресурсов, приобрести конкурентное преимущество и перспективы развития в будущем. 

Как отметил директор по стратегии Napoleon IT Руслан Ахтямов, крупнейшие технологические компании мира вкладывают многомиллионные средства в развитие ИИ-стартапов, так как понимают, что инвестиции окупятся с избытком. Microsoft инвестирует более $10 млрд в компанию OpenAI и созданный ей ChatGPT, Google и Amazon — $300 млн и $4 млрд соответственно в компанию-конкурента Anthropic и ее чат-бот Claude. 2023 год показал, что решения на основе больших языковых моделей становятся востребованными и инвестиционно привлекательными. 

Ахтямов уверен, что именно за такими разработками, как ChatGPT и YandexGPT, стоит будущее новейших продуктов и их производных. Решения по работе с большими данными помогут улучшить языковые модели для генеративных сетей. Это приблизит нас к созданию ИИ, который сможет достичь человеческого уровня интеллекта.

По словам директора по развитию Softlogic Дмитрия Раковича, в основном интерес инвестиций российских компаний связан с двумя факторами: 

• Прикладное применение ИИ, то есть практическое решение или ускорение задач для реального сектора экономики (промышленность, производство, торговля, безопасность, логистика).

• Уровень технической готовности продукта, то есть способность провести пилотные испытания на репрезентативной выборке с подтверждением экономического эффекта. 

При соблюдении этих условий многие промышленные компании готовы полностью купить стартап, чтобы команда занималась исключительно решением задач внутри группы компаний или предприятий. 

Гендиректор студии разработки Sixhands Василий Калитеевский добавил, что для ИИ-стартапов возникает дилемма, но не о том, какую технологию выбрать, а как и какой продукт разработать: оперативно создать свою версию популярного ИИ-сервиса с уникальным предложением под конкретную отрасль, который точно будет востребован на рынке, либо долго разрабатывать инновационный продукт в надежде найти инвестиции и своих потребителей.

С его слов, большинство российских стартапов сейчас – копии популярных зарубежных нейросетей. Такие проекты имеют низкий порог входа из-за демократизации ИИ-технологий. Не нужно быть высококомпетентным специалистом, чтобы использовать исходные коды ChatGPT – они есть в открытом доступе – и внедрить их частично или полностью в свой продукт. Такие решения пользуются спросом у аудитории еще и потому, что многие из зарубежных ИИ-сервисов либо недоступны для России, либо не имеют бесплатных версий. 

С ним согласен глава GeekChain Григорий Cтратов. Многие решения создаются на базе готовых модулей. Однако топ-менеджер считает, что они не смогут активно развиваться, так как в какой-то момент столкнутся с ограничениями заимствованной технологии.

С его точки зрения, технологичные стартапы со своим RnD-подразделением (Research and Development – так обозначают отделы, изучающие новые тенденции рынка) разрабатывают ИИ-модели самостоятельно, собирают датасеты и реализуют прикладные решения. Такие проекты бизнес поддерживает активнее: компании готовы участвовать в пилотах, помогать «докручивать» применение технологии, встраивать решение в свои бизнес процессы.

Не повторить судьбу блокчейна

Одним из основных факторов, сдерживающих развитие российского венчура, техноброкер «Центра интеллектуальных аналитических и робототехнических систем» («ЦИАРС») Сергей Гатауллин называет низкий спрос на инновации в целом. С одной стороны, индустрия осознает неизбежность внедрения новейших технологических стеков ИИ, с другой – крайне консервативно относится к предложениям наукоемких технологий, опасаясь риска ущерба для бизнеса от неудачного апгрейда. 

«Глобальный и национальные рынки венчурных инвестиций продолжают восстановление после снижения прошлого года, однако конфигурация меняется во взаимосвязи с установлением нового миропорядка, а инвесторы в такие периоды традиционно снижают аппетит к риску. Посевные инвестиции и так обладают высоким уровнем риска, а в условиях значительной геополитической неопределенности, требуют весомых стимулов для реализации, равно как и детальной оценки финансовой модели, опыта управленческой команды и научно-технологического потенциала», – рассуждает эксперт. 

К перспективным ИИ-направлениям он относит текстовую и речевую аналитику, генерацию аудио- и видеоконтента, управление беспилотным транспортом и группами БПЛА, предиктивную аналитику на финансовых рынках и распознавание образов в телемедицине. Однако принятие решения об инвестировании в конкретный ИИ-стартап предполагает не только оценку потенциала технологии, но и своевременность предложения для рынка.

Руководитель венчурной практики ASB Consulting Group Екатерина Захарова считает, что инвесторы будут продолжать вкладываться стартапы еще многие годы, однако в будущем средства будут поступать чаще от профильных инвесторов, которые смогут дать профессиональную оценку ИИ-проектам – увидеть в них уникальную и востребованную технологию. По ее словам, это одна из немногих индустрий, где крупные сделки заключались даже в «венчурную зиму» (сокращение инвестиций в рисковые проекты в периоды экономической нестабильности). 

Среди наиболее перспективных сфер применения ИИ Захарова выделяет медицину и здоровье (постановка диагнозов, анализ состояния пациентов и т.д.), логистику и поставку (повышение эффективности инвентаризации, анализ спроса, отслеживание состояния товара), e-commerce (электронная торговля), e-learning, автоматизацию менеджмента и подбора персонала.

Главный специалист отдела комплексных систем защиты информации Дмитрий Овчинников к перечню самых перспективных направлений для ИИ добавляет любое прикладное использование технологий в области финансов, банковского дела, страхования и автоматизации повседневных задач. Именно такие стартапы с большей долей вероятности смогут дойти до полноценного продукта, так как у них есть зримый результат и потенциальные покупатели.

По его мнению, инвесторы продолжат вкладывать деньги в направлении ИИ, так как данные технологические решения сейчас содержатся во многих областях – начиная от речевых тренажеров и виртуальных ассистентов и заканчивая медтехом и решениями по антифроду (системы мониторинга и предотвращения мошеннических операций) для крупных банков. 

Однако, он думает, что ИИ будут оставаться в тренде всего пару ближайших лет. Через некоторое время к нему привыкнут, как когда-то к истории с блокчейном, который уже стал привычным пейзажем в мире ИТ и теперь не вызывает ажиотажа. 

«Чтобы отделить зерна от плевел и найти стартап для финансирования, надо просто поставить себя на место пользователя продукта, который реализует стартап, и ответить на ряд вопросов: решает ли он ключевую проблему? Помогает ли он повысить производительность труда? Снижает ли он издержки при работе? Стали бы вы сами его использовать и предлагать своим друзьям и коллегам? Если более половины ответов утвердительные, то такой стартап можно рассматривать в качестве объекта инвестиции и переходить к изучению навыков команды стартапа и условий по инвестиции финансов», – говорит Овчинников. 

С точки зрения руководителя направления новых проектов в «Профиланс Групп» Елены Колпаковой, ИИ-стартапы напротив будут оставаться объектами интересов инвесторов еще более пяти лет. С ее слов, предпочтение будет отдаваться разработкам, позволяющим конечным пользователям получать желаемые цели с меньшими временными и денежными затратами, обеспечивать высокую производительность и быстро принимать важные решения. Так, по данным IBM, интеграция ИИ в торговлю и производство будет увеличена с 40% до 80% в течение следующих 3 лет. 

По прогнозу директора направления Data Fusion «Лиги Цифровой Экономики» Александра Кобозева, несмотря на снижение инвестиций в стартапы на мировом рынке, интерес инвесторов восстановится к концу 2023 года и значительно увеличится в 2024 году. Свидетельствами этому могут быть, с одной стороны, непрерывные презентации различных достижений в сфере ИИ на значимых международных конференциях, с другой — внедрение подобных технологий в повседневную жизнь для массового использования. Примеры тому – ведущие новостей в Китае и арабских странах, расширение использования ИИ в клиентских приложениях и сервисах — генераторы текстов, картинок, видео и т. д. 

Он уверен, что наиболее востребованными проектами будут клиентоориентированные ИИ-сервисы (нейросети с генерацией картинок, звуков и текстов), бизнес-ориентированные приложения (чат-боты и роботов для звонков, инструменты визуализации информации с интеллектуальной обработкой, роботы для отработки рутинных процессов), а также госориентированные платформы (например, нейросети для генерации ответов на запросы населения).

По его словам, ключевыми опорными точками для инвесторов должны быть экономическая и бизнес-модели стартапа, исследование рынка на потенциальный охват, реализуемость задумки, а также срок окупаемости стартапа.