Аналитик рекомендует продавать акции Nvidia

Старший аналитик Seaport Global Securities Джей Голдберг призывает сбрасывать акции Nvidia. Он называет существующую сейчас на рынке ситуацию ни чем иным, как пузырем.

По словам Джея, на текущий момент инфраструктура под генеративный искусственный интеллект (ИИ) растет быстрее, чем формируется устойчивый платежный спрос на эти мощности у конечных заказчиков. Инвесторы платят за будущие сервисы и грядущие нагрузки, а не вкладываются в уже сложившуюся экономику. В такой ситуации любая пауза в росте заказов по цепочке тут же бьет по компании, которая находится в самом ее начале. В этом случае это касается Nvidia, пишет Bloomberg.

Джей подчеркивает, что в цену Nvidia уже «вписан» сценарий, в котором компания продолжает удерживать технологическое лидерство, не сталкивается с серьезными ограничениями по поставкам и получает стабильные заказы от крупнейших облачных клиентов.

При этом у компании много рисков утратить свою позицию: например, прямо сейчас многие ведущие компании готовят конкурирующие ускорители – от AMD до OpenAI/Broadcom. Их выход на рынок может усилить ценовую конкуренцию, что пошатнет позиции компании. Также по разным причинам могут замедлиться темпы строительства новых ЦОДов.

В то же время финская Nokia планирует выпустить более 166 млн новых акций. Это позволит Nvidia вложить в компанию $1 млрд и приобрести 2,9% ценных бумаг.